【研究报告内容摘要】
本周重点推荐:(1)5g基建(含物联网):中兴通讯000063、天和防务300397、移远通信603236、移为通信300590、中国联通600050;(2)工业互联网:能科股份603859、宝信软件600845。(3)云产业链:亿联网络300628、新易盛300502、中际旭创300308。持续推荐:天孚通信、太辰光、深信服、华正新材、石英股份、星网锐捷、沪电股份、紫光股份、光环新网、数据港、石头科技等。政治局会议定调,信息基建全面提速,聚焦5g基建+工业互联网+云产业链投资机遇。从比较优势来看,因为全球疫情影响,海外供需可能趋弱,但国内疫情逐步好转,供需都会上行,内需提振,信息基建提速,利好国内5g设备产业链。
(1)中央政治局定调,信息基建全面提速。中央政治局召开会议,强调要推动生物医药、医疗设备、5g网络、工业互联网等加快发展。次日工信部召开会议强调加快推动“5g+工业互联网”融合应用,促进传统产业数字化、网络化、智能化转型。中国联通决定加快5g建设,上半年与中国电信力争完成47个地市、10万基站的建设任务,三季度力争提前完成全年25万基站建设任务,信息基建全面提速。
(2)11部委联合发文,聚焦5g+车联网的信息基建。近日,国家发改委、工信部、公安部、交通运输部、中央网信办等11个国家部委联合印发了《智能汽车创新发展战略》,强调产业协同发展,结合5g商用部署,推动5g与车联网协同建设等;强调安全管理建设,明确智能汽车行业发展要促进《道路交通安全法》等法律法规的完善,首次提出多种安全管理机制,加码智能汽车新基建。相关标的:移远通信、移为通信、高新兴、乐鑫科技、有方科技、鸿泉物联、国脉科技(慧翰微电子)、华体科技、中国铁塔等。
(3)工信部再发文,工业互联网发展提速。2月25日工信部发文公布2019年工业互联网试点示范项目,文中提到“为做好示范与推广,请各推荐单位按要求组织试点示范单位报送工业互联网发展成效。”结合此前工信部发文促复工,强调工业互联网,也可看出政策有加码趋势。工业互联网将成为5g时代的重要应用场景,赛道宽度不断拓宽,景气度持续提升。相关标的:能科股份、宝信软件、东方国信、佳讯飞鸿、深信服、中新赛克、星网锐捷等。
通信行业统计公报发布,2019年人均dou达8g,流量成长期主线。工信部发布了《2019年通信业统计公报》,我国移动互联网接入流量、移动电话基站数、运营商宽带、物联网、iptv用户数等多项指标稳步增长。2019年全年移动互联网月户均流量(dou)达7.82gb/户/月,是上年的1.69倍;12月当月dou高达8.59gb/户/月。其中,手机上网流量达到1210亿gb,比上年增长72.4%,在总流量中占99.2%。
风险提示:贸易摩擦加剧,5g进度不达预期。

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